매일유업 주식, 주가 왜 항상 저평가인가?
매일유업의 주가가 저평가라는 소문을 들었다. 저평가는 싼 주식이 아니라 좋은 가치지만 현재 가격이 싸다는 뜻인데 사실일까?
하 3년 주가의 추이를 보면, 2018년에 10만원을 정확히 취하고 나서 고공행진은 커녕 9만원대 붕괴를 착실히 유지중이다.
코로나 폭락 이후 회복은커녕 최근 몇 달간 주가는 흐르고 있다.혼자서 2차 코로나 폭락 도전할 모양이다.
조제분유 하면 역시 중국 수출이 생각나기에 따라 서드 보복의 여파가 있을 줄 알았는데 그렇지도 않은 것 같다.
제품은 편의점이나 마트에서 흔히 볼 수 있는 제품이다편의점에서 자주 사먹는 바리스타 커피는 시장점유율 1위라고 한다.
어른 분유인 셀렉스도 최근 성장동력으로 인기를 끌고 있지만 식스팩 만들기를 좋아하는 젊은이들에게 어필돼 나름대로 매출에 기여하고 있는 것으로 알려졌다.
페레로로쉐 초콜릿도 파는 줄 몰랐네
다만, 나락으로 떨어지는 대한민국 대표 나쁜기업 남양유업을 경쟁사로 두고 있는 매일유업은 행운아...!!
신생아 감소에 따른 분유 매출 부진을 셀렉스와 같은 고부가 제품으로 메우고 있다는 것.커피음료 프리미엄 우유 상하목장 아몬드브리즈의 성장세도 지속적이다.
그러면 실적은 어떤가?
매출은 꾸준히 성장하고 있고 코로나의 영향에도 불구하고 실적은 호조를 보이고 있다.
영업이익률이 5%대로 낮은 편이지만 같은 종류의 식품업체보다는 높다.마진율이 조금씩 높아지는 모습도 보인다.
ROE는 15% 이상이어서 경영능력이 탁월하다.
부채비율도 100% 미만인 데다 부채도 점차 줄어든다.유보율도 좀 심하게 좋다. 11022%라니... 이 정도면 배당을 좀 해서 주가를 좀 올려야 되지 않을까.배당성향은 10%에도 못 미친다.30%정도까지 올리면 지금 주가보다 훨씬 좋은 PER를 유지할 수 있지 않을까 생각한다.지금 이 주가에도 배당수익률이 1%대라니... 성장을 위해 재투자해야 할 테크 기업도 아닌데.
그 회사가 모든 면에서 안전하고 훌륭하다는 것을 증명한다.
그러나 매일유업은 주주들의 회사가 아니다.주주들과 이익을 나눌 필요가 없어 보인다.돈이 회사에 수북이 쌓여 있다.유보율이 11000%지만 배당성향은 10%미만일뿐...
근데 맨날 유업주를 사냐?
> 안정성 : 두말할 나위 없이 잔소리 > 성장성 : 사업 다각화, 매출 증가를 꾸준히 볼 수 있다. 하지만 테크 기업의 성장성을 기대하지 말 것.> 호리 : 순이익률이 10%에도 못미친다.식당에 해자는 기대할 수 없을 것 같다. 슈퍼 가면 할인 전쟁에 얽힌 판매 등등> 주가 : 역사적 바닥집이다. PER = 9 > 우려 사항 : 몇 년째 저평가이지만, 저평가가 아닌 때가 올까? 기관은 왜 이와 같이 강매하는 것인가.전략 : 코로나 전까지 주가만 올려도 30%는 먹을 수 있다. 기다림은 돈이 된다.만약 조금이라도 꿈과 희망이 있다면 중국의 분유수출로 대박을 터뜨리거나 주주환원정책을 대폭 확대하여 배당성향을 40%업...> 결론:다 좋은데 배당을 달라. 그래도 좋은 회사의 주식이 싸니까 매수!!
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